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2月1号指数基金新规解读

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前段时间可以无脑买入的指数基金受到了很多90后新宠。鲜明的投资主题饱满的仓位提升了,基金持股的透明度,也可以说是让大家买名买得明明白白,赚得安安心心,不过从2月1号起,公募基金指数基金将迎来新的约束,对于投资成分股的数量前5大权重标的占比细节都做了明确规定。影响到我以后,我们在支付宝或者微信上面购买的沪深300或者行业指数基金创业板50上证,50中证500等一系列的指数基金,这次新规将极大的限制指数基金集中资金去买某只或者几只,对于资金抱团股,这是一个严重的利空。

因此因此基金抱团股将会瓦解,凑出来的基金大概会回到其他的板块或者个股,这将有利于个股现在只有少数个股涨上涨的局面。相信管理层也是考虑到现在的基金抱团股涨幅过大,如果不调控可能会酿成灾难,所以这个新规机其实是有助于市场的健康发展。

指数基金
指数基金

根据上交所和深交所最近几天发的指数基金开发指引2月1号起,基金管理人只在要开发指数基金,并在上交所上市的话,就需要满足几个条件,如果标的指数是非宽机股票指数的话,标的指数的成分,标的指数股票应该不少于30只,标的指数的单一成分,证券权重不超过15%,而且前5大成分的证券权重合计占比不超过60%。简单的说跨行业或者大盘的ETF,比如沪深300指数基金受的影响会比较小一些,这个目的的也是在于降低指数波动的风险,随着股票数量的减少,自然指数会集中于某个细分的行业或者某个细分的主题指数,走势波动可能会更大,个别权重股对于指数影响也会加大对于权重股的限制,则可以避免少数股票对于指数产生太大的影响。

另外指引还指出,从1号开始,新开发指数的开发时间应不短于6个月,国内证监会有认可的指数基金发布时间要求可以适当的放宽,值得一提的是,在之前征求的意见稿中,新开发指数的发布时间是不短于一年,很多专业人士指出如果标的指数发行时间满,一年之后再去发行基金产品,这个会对基金管理人的产品长期布局能力指数设计的前瞻预判能力提出更高的要求,所以最终他选择了6个月的最短期限。

相信未来基金公司的产品开发仍然会综合考虑长期前景比较好的产品,在指数基金快速发展的背景下,部分指数的权重股在被动买盘的助推下也发生了一个持续的拉升,在一定程度影响了其他主动型的基金,或者中小投资者的参与,形成一个明显的抱团效应,所以会导致指数基金波动大起大落,不利于市场的稳定和慢行牛股的形成。

管理层在抱团现象尚未形成明显泡沫之前,用制度改革的方法实现软着陆,这也是跟国际市场的接轨,并且从客观上也有利于市场的健康发展。

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