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用人话讲解基金专业术语_操作类术语

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基金操作类处理最常见的就是做多和做空。做多就是加满的意思,看好后期行情再买更多的基金进来就是做多。做多原本出现在股票市场,常常出现做多或者做空。做空的意思和做多相反,就是我看好后期市场,对基金减持。

对于股票型的基金本身没有做空的说法的,因为按照基金的相关规定,股票类基金最低的持股仓位是不能低于60%的。这么做的原因主要就是稳定证券市场。

除了做空之外,还有逼空和踏空。这两个词是从期货市场引进来的。

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一般而言,基金投资它都是分散投资,不可能出现逼空或者踏空的情况。不过国内的金融市场还不是很完善。对场外的一些因素又较为敏 感,有的时候也会发生极端行为。特别是股票 型基金,其投资主体本就受证券市场影响,一 旦证券市场发生极端行情,势必会带动基金发 生跟随现象,也就造成了基金的逼空与踏空。

逼空是指投资者迫不得已在高价位上买入基金。

踏空是基金的价格,一直处于高价位,没有达到投资者理想的预期。逼空和踏空两个经常在一起出现。一个是不得不在高架上买入基金,另一个是基金的价位长时间处于高价格状态,达不到理想中的预期。

对于一般的投资者而言,踏空最多也就是赚不到钱而已,但是对于基金的经理而言,如果在高价位买入导致基金亏损,就会对基金经理的声誉产生严重影响。失去了基金投资人的信任,这无疑对一只基金而言是非常致命的。

在基金市场有时候会出现很多个基金经理看好某一只股票的情况。当然这种情况使得是股票类基金。如果一只股票被很多基金管理公司一致看好,并且持有量占该股票流通市值的20%以上,那么这类股票通常就定义为基金重仓股。当然还有一种说法,就是某只股票在基金内占的比重最大,也叫做重仓股。

通过基金的重仓股,它可以看出一个基金经理的投资风格。一个基金经理不管他怎么说这个并不重要,关键要看他怎么做。看他具体投资哪种类型的股票。

如果重仓股大都是中小板或 创业板股票,说明基金投资风格偏向成长型; 如果重仓股多属于中天盘绩优蓝筹股,说明基 金投资风格偏向价值型。了解一个基金投资经理的投资风格。这对于选择什么基金品种分常重要。

其次,要看基金对重仓股的持股集中度如 何。一般的经验是,如果前10名重仓股占基 金总资产的比例在35%〜50%,说明该基金的 投资较为均匀分散,风险控制比较合理。如果 前10名重仓股占基金总资产的比例超过60%, 说明掌控基金的基金经理比较激进,风险控制 不到位。激进的投资风格是一把双刃剑,市场 行情好固然可以让投资者赚得多,但市场行情 转坏也会让投资者产生巨大的亏损。这种实例 在市场上曾经出现过,证明了这种过于集中的 投资方式并不可取。

最后,要看基金重仓股是否是问题股。买 入基金前,投资者最好查看一下该基金过往重 仓股的历史,看是否出过问题,以此来判断该 基金是否值得投资。基金经理也是普通人,偶 尔看不准很正常,但如果一只基金频繁买进有问题的上市公司股票,那么这个基金经理的能力很明显就有问题

另外股市上面有时还会进行一种操作叫做基金拆分。基金拆分是因为有的基金它表现就好,他的基金每一股价值太高,那么就买一份才成多份做低价出售

假设一位投资者账户内有基金净值为2 元的基金份额10万份,其基金资产总计就是 20万元。如果按1:4的比例进行拆分,则基金 净值降到0.5元,但基金份额增加为原来的4 倍,变成40万份,基金总资产其实还是20万 元。既然基金拆分不过是“左手换右手”的手 段,基金管理公司为什么还要对基金进行拆分 呢?根本原因 只有一个,就是市场竞争的需要。能够实施拆 分的都是市场上的老基金,它们业绩相对不 错,但由于历史原因,大部分规模偏小,净值 却很高,有的甚至达到二三元,这就会让新的 基金投资者觉得价格很贵,所以不愿意申购。把基金拆分成多份,降低价格,吸引更多的人买入,这和股票拆分是一个意思

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